Mezinárodní cena zdrojů zinku je přímo ovlivněna vztahem nabídky a poptávky a ekonomickou situací.Globální distribuce zdrojů zinku se soustředí především v zemích, jako je Austrálie a Čína, přičemž hlavními producentskými zeměmi jsou Čína, Peru a Austrálie.Spotřeba zinku je soustředěna v Asii a Tichomoří a regionech Evropy a Ameriky.Jianeng je největším světovým výrobcem a obchodníkem s kovovým zinkem s významným dopadem na ceny zinku.Čínské zásoby zinku jsou na druhém místě na světě, ale jejich kvalita není vysoká.Jeho výroba i spotřeba jsou na prvním místě na světě a jeho vnější závislost je vysoká.
Jedním z nich je, že LME je jedinou globální zinkovou futures burzou, která zaujímá dominantní postavení na trhu zinkových futures.
Společnost LME byla založena v roce 1876 a od svého založení začala provádět neformální obchodování se zinkem.V roce 1920 začalo oficiální obchodování se zinkem.Od 80. let 20. století je LME barometrem světového trhu se zinkem a jeho oficiální cena odráží změny v nabídce a poptávce zinku po celém světě, což je široce uznáváno po celém světě.Tyto ceny lze zajistit prostřednictvím různých futures a opčních kontraktů na LME.Tržní aktivita zinku je na LME na třetím místě, po měděných a hliníkových futures.
Za druhé, Newyorská obchodní burza (COMEX) nakrátko otevřela obchodování s futures na zinek, ale bylo neúspěšné.
COMEX krátce provozoval zinkové futures v letech 1978 až 1984, ale celkově nebyl úspěšný.V té době byli američtí výrobci zinku velmi silní v cenách zinku, takže COMEX neměl dostatečný objem obchodů se zinkem, aby zajistil smluvní likviditu, což znemožnilo zinku arbitrovat ceny mezi LME a COMEX jako transakce s mědí a stříbrem.V současné době se obchodování s kovy společnosti COMEX zaměřuje především na futures a opční kontrakty na zlato, stříbro, měď a hliník.
Třetí je, že šanghajská burza v roce 2007 oficiálně spustila Shanghai Zinc Futures, která se účastní globálního systému cen zinkových futures.
V historii šanghajské burzy proběhlo krátké obchodování se zinkem.Již na počátku 90. let byl zinek středně až dlouhodobou obchodní odrůdou vedle základních kovů, jako je měď, hliník, olovo, cín a nikl.Rozsah obchodování se zinkem však rok od roku klesal a do roku 1997 obchodování se zinkem v podstatě přestalo.V roce 1998, během strukturálních změn na trhu futures, si obchodní odrůdy neželezných kovů ponechaly pouze měď a hliník a zinek a další odrůdy byly zrušeny.Vzhledem k tomu, že cena zinku v roce 2006 nadále rostla, neustále se volalo po návratu zinkových futures na trh.Dne 26. března 2007 Šanghajská burza oficiálně kotovala zinkové futures, čímž přenesla regionální změny v nabídce a poptávce na čínském trhu se zinkem na mezinárodní trh a zapojila se do globálního systému cen zinku.
Základní metodou stanovení ceny pro zinkový spot na mezinárodním trhu je použít cenu futures kontraktu zinku jako referenční cenu a přidat odpovídající přirážku jako spotovou nabídku.Trend mezinárodních spotových cen zinku a cen futures na LME je velmi konzistentní, protože cena zinku na LME slouží jako dlouhodobý cenový standard pro kupující a prodejce zinkového kovu a jeho měsíční průměrná cena také slouží jako cenový základ pro spotové obchodování s kovem zinku. .
Jedním z nich jsou vzestupné a sestupné cykly cen zinku od roku 1960 do roku 1978;Druhým je období oscilace od roku 1979 do roku 2000;Třetí je rychlý vzestupný a sestupný cyklus od roku 2001 do roku 2009;Čtvrtým je období fluktuace od roku 2010 do roku 2020;Páté je období rychlého vzestupu od roku 2020. Od roku 2020 se v důsledku evropských cen energií snížila kapacita dodávek zinku a rychlý růst poptávky po zinku vedl k oživení cen zinku, které nadále rostou a převyšují 3500 dolarů za tunu.
V roce 2022 nejnovější zpráva od United States Geological Survey (USGS) ukazuje, že celosvětové prokázané zásoby zinku jsou 1,9 miliardy tun a celosvětové prokázané zásoby zinkové rudy jsou 210 milionů tun kovu.Austrálie má nejhojnější zásoby zinkové rudy, a to 66 milionů tun, což představuje 31,4 % celkových světových zásob.Zásoby zinkové rudy v Číně jsou po Austrálii druhé, s 31 miliony tun, což představuje 14,8 % z celosvětového celku.Mezi další země s velkými zásobami zinkové rudy patří Rusko (10,5 %), Peru (8,1 %), Mexiko (5,7 %), Indie (4,6 %) a další země, zatímco celkové zásoby zinkové rudy ostatních zemí tvoří 25 % celkové světové rezervy.
Za prvé, historická výroba zinku nadále rostla s mírným poklesem v posledním desetiletí.Do budoucna se očekává postupné oživení výroby.
Celosvětová produkce zinkové rudy nepřetržitě roste již více než 100 let a svého vrcholu dosáhla v roce 2012 s roční produkcí 13,5 milionů kovových tun zinkového koncentrátu.V následujících letech došlo k určitému poklesu, a to až do roku 2019, kdy se růst obnovil.Propuknutí COVID-19 v roce 2020 však způsobilo, že celosvětová produkce zinkových dolů opět poklesla, přičemž roční produkce klesla o 700 000 tun, meziročně o 5,51 %, což mělo za následek napjatou globální nabídku zinku a neustálý růst cen.S polevováním epidemie se produkce zinku postupně vrátila na úroveň 13 milionů tun.Analýza naznačuje, že s oživením světové ekonomiky a podporou tržní poptávky bude výroba zinku v budoucnu nadále růst.
Druhým je, že země s nejvyšší celosvětovou produkcí zinku jsou Čína, Peru a Austrálie.
Podle údajů amerického úřadu pro geologický průzkum (USGS) dosáhla celosvětová produkce zinkové rudy v roce 2022 13 milionů tun, přičemž Čína má nejvyšší produkci 4,2 milionů tun kovu, což představuje 32,3 % z celkové celosvětové produkce.Mezi další země s vysokou produkcí zinkové rudy patří Peru (10,8 %), Austrálie (10,0 %), Indie (6,4 %), Spojené státy americké (5,9 %), Mexiko (5,7 %) a další země.Celková produkce zinkových dolů v jiných zemích představuje 28,9 % celosvětového celku.
Za třetí, pět největších světových výrobců zinku představuje přibližně 1/4 celosvětové produkce a jejich výrobní strategie mají určitý dopad na ceny zinku.
V roce 2021 byla celková roční produkce pěti největších světových výrobců zinku asi 3,14 milionu tun, což představuje asi 1/4 celosvětové produkce zinku.Hodnota výroby zinku přesáhla 9,4 miliardy amerických dolarů, z čehož Glencore PLC vyrobila asi 1,16 milionů tun zinku, Hindustan Zinc Ltd vyrobila asi 790 000 tun zinku, Teck Resources Ltd vyrobila 610 000 tun zinku, Zijin Mining vyrobila asi 310 000 tun zinku a Boliden AB vyrobily asi 270 000 tun zinku.Velcí výrobci zinku obecně ovlivňují ceny zinku prostřednictvím strategie „snižování produkce a udržování cen“, která zahrnuje uzavírání dolů a kontrolu výroby za účelem dosažení cíle snížení produkce a udržení cen zinku.V říjnu 2015 společnost Glencore oznámila snížení celkové produkce zinku, což odpovídá 4 % celosvětové produkce, a ceny zinku ve stejný den vzrostly o více než 7 %.
Za prvé, celosvětová spotřeba zinku je soustředěna v Asii a Tichomoří a v regionech Evropy a Ameriky.
V roce 2021 byla celosvětová spotřeba rafinovaného zinku 14,0954 milionů tun, přičemž spotřeba zinku se soustředila v Asii a Tichomoří a v regionech Evropy a Ameriky, přičemž nejvyšší podíl na spotřebě zinku připadá Čína, která představuje 48 %.Spojené státy a Indie se umístily na druhém a třetím místě, což představuje 6 % a 5 %.Mezi další hlavní spotřebitelské země patří rozvinuté země, jako je Jižní Korea, Japonsko, Belgie a Německo.
Druhým je, že struktura spotřeby zinku je rozdělena na počáteční spotřebu a konečnou spotřebu.Počáteční spotřeba je hlavně pozinkování, zatímco spotřeba terminálu je hlavně infrastruktura.Změny v poptávce na straně spotřebitele ovlivní cenu zinku.
Strukturu spotřeby zinku lze rozdělit na počáteční spotřebu a konečnou spotřebu.Počáteční spotřeba zinku je zaměřena především na galvanizované aplikace, tvoří 64 %.Konečná spotřeba zinku se vztahuje na přepracování a aplikaci výchozích produktů zinku v navazujícím průmyslovém řetězci.V konečné spotřebě zinku má nejvyšší podíl sektor infrastruktury a stavebnictví, a to 33 % a 23 %.Výkon spotřebitele zinku se přenese z pole koncové spotřeby do pole počáteční spotřeby a ovlivní nabídku a poptávku po zinku a jeho cenu.Například, když je výkon hlavních průmyslových odvětví pro koncové spotřebitele zinku, jako jsou nemovitosti a automobily, slabý, objem objednávek počáteční spotřeby, jako je zinkování a slitiny zinku, klesne, což způsobí, že nabídka zinku převýší poptávku, což v konečném důsledku povede k pokles cen zinku.
Jako největší světový obchodník se zinkem kontroluje Glencore oběh rafinovaného zinku na trhu se třemi výhodami.Za prvé, schopnost rychle a efektivně organizovat zboží přímo na navazující trh se zinkem;Druhým je silná schopnost alokovat zdroje zinku;Třetím je pronikavý pohled na trh se zinkem.Jako největší světový výrobce zinku vyrobila Glencore v roce 2022 940 000 tun zinku s globálním podílem na trhu 7,2 %;Objem obchodu se zinkem je 2,4 mil. tun s celosvětovým tržním podílem 18,4 %.Objem výroby a obchodu se zinkem jsou nejvyšší na světě.Globální vlastní produkce Glencore číslo jedna je základem jeho obrovského vlivu na ceny zinku a objem obchodu číslo jedna tento vliv dále zesiluje.
Za prvé, Shanghai Zinc Exchange sehrála pozitivní roli při zavádění domácího cenového systému zinku, ale její vliv na cenová práva zinku je stále menší než vliv LME.
Futures na zinek spuštěné šanghajskou burzou sehrály pozitivní roli v transparentnosti nabídky a poptávky, cenových metod, cenového diskurzu a mechanismů přenosu domácích a zahraničních cen na domácím trhu se zinkem.V rámci složité tržní struktury čínského trhu se zinkem pomohla Shanghai Zinc Exchange vytvořit otevřený, spravedlivý, spravedlivý a autoritativní systém cen trhu se zinkem.Domácí zinkový futures trh již má určitý rozsah a vliv a se zdokonalováním tržních mechanismů a zvyšováním obchodního rozsahu se zvyšuje i jeho pozice na světovém trhu.V roce 2022 zůstal objem obchodů se zinkovými futures v Šanghaji stabilní a mírně vzrostl.Podle údajů ze Shanghai Stock Exchange ke konci listopadu 2022 činil objem obchodů Shanghai Zinc Futures v roce 2022 63906157 transakcí, což představuje meziroční nárůst o 0,64 %, s průměrným měsíčním objemem obchodů 5809650 transakcí. ;V roce 2022 dosáhl objem obchodů Shanghai Zinc Futures 7932,1 miliardy juanů, což představuje meziroční nárůst o 11,1 %, s průměrným měsíčním objemem obchodů 4836,7 miliardy juanů.Cenové síle globálního zinku však stále dominuje LME a domácí trh futures na zinek zůstává regionálním trhem v podřízeném postavení.
Za druhé, spotové ceny zinku v Číně se vyvinuly od cenových nabídek výrobců k cenám online platforem, zejména na základě cen LME.
Před rokem 2000 v Číně neexistovala žádná platforma pro spotové tržní ceny zinku a cena na spotovém trhu se v podstatě tvořila na základě nabídky výrobce.Například v deltě Perlové řeky určovaly cenu hlavně Zhongjin Lingnan, zatímco v deltě řeky Jang-c'-ťiang cenu určovaly hlavně Zhuzhou Smelter a Huludao.Neadekvátní cenový mechanismus měl významný dopad na každodenní operace podniků navazujících na zinek v řetězci zinkového průmyslu.V roce 2000 založila síť Shanghai Nonferrous Metals Network (SMM) svou síť a její nabídka platformy se stala pro mnoho domácích podniků referencí pro stanovení ceny zinku na místě.V současnosti mezi hlavní kotace na domácím spotovém trhu patří kotace společností Nan Chu Business Network a Shanghai Metal Network, ale kotace z online platforem se týkají především cen LME.
Za prvé, celkové množství zdrojů zinku v Číně je na druhém místě na světě, ale průměrná kvalita je nízká a těžba zdrojů je obtížná.
Čína má bohaté zásoby zdrojů zinkové rudy a řadí se na druhé místo na světě po Austrálii.Domácí zdroje zinkové rudy jsou soustředěny především v oblastech jako Yunnan (24 %), Vnitřní Mongolsko (20 %), Gansu (11 %) a Sin-ťiang (8 %).Úroveň ložisek zinkové rudy v Číně je však obecně nízká, je zde mnoho malých dolů a málo velkých dolů a také mnoho chudých a bohatých dolů.Těžba zdrojů je obtížná a náklady na dopravu jsou vysoké.
Za druhé, čínská produkce zinkové rudy je na prvním místě na světě a vliv domácích špičkových výrobců zinku se zvyšuje.
Čínská produkce zinku zůstává po mnoho po sobě jdoucích let největší na světě.V posledních letech, prostřednictvím různých prostředků, jako jsou meziodvětvové, upstream a downstream fúze a akvizice a integrace aktiv, Čína postupně vytvořila skupinu zinkových podniků s globálním vlivem, přičemž tři podniky patří mezi deset největších světových producentů zinkové rudy.Zijin Mining je největší podnik na výrobu zinkového koncentrátu v Číně, přičemž rozsah výroby zinkové rudy patří mezi pět největších na světě.V roce 2022 byla produkce zinku 402 000 tun, což představuje 9,6 % z celkové domácí produkce.Minmetals Resources je celosvětově na šestém místě s produkcí zinku 225 000 tun v roce 2022, což představuje 5,3 % z celkové domácí produkce.Zhongjin Lingnan je celosvětově na devátém místě s produkcí zinku 193 000 tun v roce 2022, což představuje 4,6 % z celkové domácí produkce.Mezi další velké výrobce zinku patří Chihong Zinc Germanium, Zinc Industry Co., Ltd., Baiyin Nonferrous Metals atd.
Za třetí, Čína je největším spotřebitelem zinku se spotřebou soustředěnou v oblasti galvanizace a následné infrastruktury nemovitostí.
V roce 2021 byla spotřeba zinku v Číně 6,76 milionu tun, což z ní dělá největšího světového spotřebitele zinku.Největší podíl na spotřebě zinku v Číně představuje zinkování, které představuje přibližně 60 % spotřeby zinku;Další jsou slitina zinku pro tlakové lití a oxid zinečnatý s podílem 15 % a 12 %.Hlavními aplikačními oblastmi galvanizace jsou infrastruktura a nemovitosti.Vzhledem k absolutní výhodě Číny ve spotřebě zinku bude mít prosperita sektoru infrastruktury a nemovitostí významný dopad na globální nabídku, poptávku a cenu zinku.
Vnější závislost Číny na zinku je poměrně vysoká a vykazuje jasný vzestupný trend, přičemž hlavními zdroji dovozu jsou Austrálie a Peru.Od roku 2016 se objem dovozu zinkového koncentrátu do Číny rok od roku zvyšuje a nyní se stala největším světovým dovozcem zinkové rudy.V roce 2020 přesáhla dovozní závislost zinkového koncentrátu 40 %.Z pohledu jednotlivých zemí byla zemí s nejvyšším vývozem zinkového koncentrátu do Číny v roce 2021 Austrálie s 1,07 milionu fyzických tun za celý rok, což představuje 29,5 % celkového dovozu zinkového koncentrátu do Číny;Za druhé, Peru vyváží do Číny 780 000 fyzických tun, což představuje 21,6 % celkového dovozu zinkového koncentrátu do Číny.Vysoká závislost na dovozu zinkové rudy a relativní koncentrace dovozních regionů znamenají, že stabilita dodávek rafinovaného zinku může být ovlivněna zásobováním a přepravou, což je také jeden z důvodů, proč je Čína v mezinárodním obchodu se zinkem a zinkem v nevýhodě. mohou pouze pasivně přijímat globální tržní ceny.
Tento článek byl původně publikován v prvním vydání China Mining Daily 15. května
Čas odeslání: září 08-2023
